Vom Signal zur konkreten Prüfung.

Nicht inventarisierte Nebenfunktionen werden häufig erst im Cutover sichtbar und können Bestände oder Zahlungen blockieren.

Abgestimmtes Konteninventar mit Service, Legal Entity, Markt, Bestand, Owner und Migrationswelle.

Fehlende Konten und Services ergänzen, Nutzung bestätigen und Scope durch Operations sowie Fachbereich freigeben lassen.

Projektleitung · Operations · Providersteuerung

Ein Konto allein definiert noch keine belastbare Zielroute: T2S-fähiges EUR-Settlement über CEU, Non-EUR-Cash und nicht T2S-fähige Aktivitäten über CBL sowie OneCAS müssen zusammenpassen.

Freigegebene Routing-Matrix mit Markt, Währung, Asset-Klasse, Settlement Location, OneCAS-/Non-EUR-Service, Zielkonto, CBL-Bereitschaft und Ausnahmebehandlung.

Unklare Flows klassifizieren, das geeignete CBL-Konto benennen und Account Opening, Connectivity sowie operative Nutzbarkeit mit Clearstream und internen Product Ownern schließen.

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Die Behandlung ist nicht generisch: Für Wave 3 bleiben vor der Aktivierung eingegangene Börseninstruktionen auf 6er-Konten, spätere Instruktionen laufen über CEU; eine Stornierung oder Neu-Instruktion ist laut Clearstream nicht erforderlich.

Cutover-Runbook mit offizieller Wellenregel, Eingangszeitpunkt, Kontoroute, OTC-Variante, erforderlichem Position Realignment, Eskalation und Beispieltransaktionen.

Bestandsabzug durchführen, Instruktionen nach Eingang und Route clustern und die wellenspezifische Behandlung mit Gegenparteien sowie Clearstream bestätigen.

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Record Date, Ex-Date und Payment Date können verschiedene Migrationsphasen berühren; Non-EUR-Zahlungen und nicht T2S-fähige Services wechseln dabei nicht zwingend auf dieselbe Route wie das Wertpapier-Settlement.

Event-Inventar mit Stichtagen, OneCAS-Status, Währung, führendem CEU-/CBL-Konto, verantwortlichem Team und Reconciliation-Kontrolle.

Ereignisse im Migrationsfenster isolieren und für Sonderfälle eine manuelle Kontroll- und Eskalationsroute definieren.

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Ein korrekt eröffnetes Zielkonto bleibt wirkungslos, wenn Gegenparteien oder interne Systeme weiterhin die alte Route verwenden.

Freigegebene SSI-Matrix, Gegenparteibestätigungen und positive Validierung in den relevanten Quell- und Settlement-Systemen.

Datenänderungen terminieren, Vier-Augen-Freigabe einholen und Rückbestätigung kritischer Gegenparteien nachhalten.

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Technische Erreichbarkeit und vollständige operative Transparenz müssen vor der Bestandsmigration bestehen.

Produktionsnahe Connectivity-Tests, Berechtigungsmatrix, Reporting-Samples und abgestimmte Reconciliation-Ergebnisse.

Fehlende Berechtigungen oder Reports priorisieren und die Betriebsfähigkeit anhand eines vollständigen Tagesablaufs nachweisen.

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Fehlende oder verspätete Steuerdokumente können Erträge, Rückerstattungen und Kundenreporting langfristig beeinträchtigen.

Zielkontenbezogene Dokumentenliste mit Gültigkeit, Freigabe und bestätigter Verarbeitung eines Testereignisses.

Dokumente duplizieren oder neu einreichen und zeitkritische Märkte mit Tax Operations sowie Clearstream eskalieren.

Operations · Providersteuerung

Collateral-Flows besitzen eigene Konten, Cut-offs und Liquiditätsabhängigkeiten und dürfen nicht aus dem Settlement-Scope abgeleitet werden.

Service-Mapping mit Konten, Pools, Gegenparteien, Cut-offs, Sicherheitenbewegungen und erfolgreich getesteten Szenarien.

Spezialkonten separat onboarden und mindestens Normalfall, Substitution, Rückgabe und Ausnahmefall testen.

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Eine generische Projektfreigabe reicht nicht aus: Für Wave 3 werden ISIN-Listen am 13. August, 27. August und final am 10. September 2026 veröffentlicht; Umfang und Risiken können sich bis zur finalen Liste ändern.

Wellen-Dashboard mit finalem Listenstand, Scope-Delta, Bestandswert, Realignment-Bedarf, Abweichungen, Entscheidungen, Teststatus und Freigabe je Konto beziehungsweise ISIN-Gruppe.

Delta zum finalen Clearstream-Scope ermitteln und nicht zuordenbare Bestände beziehungsweise entfernte ISINs vor dem jeweiligen Freeze klären.

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Einzeltests belegen nicht, dass der komplette Geschäftstag über System- und Organisationsgrenzen hinweg funktioniert.

Abgenommener Testkatalog mit Ergebnissen, Defects, Retests und produktionsnahen Volumen- beziehungsweise Tagesendszenarien.

Fehlende Prozessketten ergänzen und kritische Defects vor Go-/No-Go mit klarer Risikoentscheidung schließen.

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Nach dem Point of No Return sind Rückfallmöglichkeiten eingeschränkt; für Wave 3 ist dieser aktuell indikativ für den 10. September 2026 um 19:30 Uhr CET angekündigt.

Freigegebener Cutover-Plan mit ISIN-Freeze, Kriterien, Entscheidern, Point of No Return, Kommunikationswegen und vor diesem Zeitpunkt getesteter Fallback-Option.

Kriterien quantifizieren, den produktiven Stand von Custody Type NCSC-T, WM GD400/GD518E, OneCAS und T2S-Links prüfen und offene Risiken in eine dokumentierte Managemententscheidung überführen.

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Die technische Aktivierung ist nicht das Ende der Migration; Bestände, Fails und Asset-Servicing-Ereignisse benötigen Nachlaufkontrollen.

Hypercare-Cockpit mit Routing- und SSI-Quote, Realignment-Bestand, Fails nach Wert und Volumen, Cash-/Bestands-/Corporate-Action-Breaks, Ownern, Schwellenwerten und Exit-Freigabe.

Kontrollpunkte operationalisieren und sicherstellen, dass Daten zum Start der Hypercare automatisiert verfügbar sind.

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